芯片股气势如虹，纳指劲升1.3%，闪迪涨7.59%，中概股涨跌互现，国际油价回落

• 美股三大指数集体收高，芯片纳斯达克指数涨幅达1.3%，股气概股国际科技股表现亮眼；
• 半导体板块全线飘红，势虹闪迪闪迪大涨7.59%，劲升美光科技涨4.52%，涨中涨跌AI投资逻辑持续发酵；
• 地缘局势边际缓和，互现回落市场预计冲突规模有限，芯片国际油价显著回落。股气概股国际

周四（9日），势虹闪迪美股三大股指全线收高。劲升尽管美伊紧张局势再度升温，涨中涨跌但在芯片股强劲反弹及油价回落的互现回落双重推动下，市场情绪显著回暖。芯片

截至收盘，股气概股国际道琼斯工业平均指数上涨139.02点，势虹闪迪涨幅0.27%，报52487.41点；纳斯达克综合指数上涨336.24点，涨幅1.30%，报26206.89点；标准普尔500指数上涨60.93点，涨幅0.81%，报7543.64点。

【热门个股表现】

科技巨头多数上涨，AI商业化预期提振信心

龙头科技股表现分化，整体呈上涨态势。Meta股价收涨4.70%，主要得益于公司宣布推出收费人工智能（AI）模型API、自研AI芯片即将量产，并加速AI云服务布局。市场普遍解读为Meta的巨额AI投入正进入商业化兑现期，从而推动股价大幅走高。

其他主要科技股表现如下：
* 上涨阵营：特斯拉涨3.17%，SpaceX涨2.60%，亚马逊涨1.40%，苹果涨0.88%，微软涨0.27%。
* 下跌阵营：谷歌跌0.84%，英伟达跌0.66%。

芯片股气势如虹，VanEck半导体ETF涨2.48%

半导体板块成为当日市场最强主线，VanEck半导体ETF（SMH）收涨2.48%。个股方面，闪迪大涨7.59%，AMD涨5.67%，美光科技涨4.52%，科磊涨3.76%，泰瑞达涨3.18%。

上涨逻辑分析：
分析指出，芯片股普涨主要受AI资本开支持续增长预期驱动。美光科技宣布将美国投资规模扩大至2500亿美元，以应对AI存储芯片激增的需求；与此同时，Meta推出收费AI模型并推进自研芯片量产，进一步巩固了市场对AI产业链高景气度的信心，带动存储、设备及AI芯片板块集体走强。

其他个股动态：

• 奈飞（Netflix）：收跌0.16%。花旗银行将其目标价从115美元下调至100美元，但指出该价格较周四收盘价仍有近32%的上行空间，并维持“买入”评级。花旗分析师列举了压制奈飞股价的四大因素：用户观看时长疲软、并购不确定性、缺乏短期催化剂，以及资金向芯片股集中导致超大规模云服务商板块承压。今年以来，奈飞股价累计下跌近20%。
• Salesforce：收跌2.44%。美国投行KeyBanc Capital Markets将其评级从“增持”下调至“与行业同步”，理由是未发现Salesforce有积蓄增长动能的迹象。
• MARA Holdings：收盘飙升9.98%。该公司宣布将从美国可再生燃料企业HIF USA手中收购得克萨斯州一处超过1200英亩的土地。此举将使公司整体电力容量提升至约4.8吉瓦，较目前规模翻倍以上。
• 派拉蒙天空之舞（Paramount Skydance）：收跌4.31%。据报道，美国多个州计划针对其收购华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）一事提起反垄断诉讼。

中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数涨0.56%

• 上涨个股：爱奇艺大涨8.57%，阿里巴巴涨2.01%，老虎证券涨1.51%，富途控股涨1.45%，拼多多涨1.35%，微博涨0.78%，网易涨0.42%，京东涨0.40%。
• 下跌个股：蔚来跌2.55%，小鹏汽车跌2.11%，腾讯ADR跌1.94%，理想汽车跌1.73%，哔哩哔哩跌1.05%，新东方跌0.84%，知乎跌0.31%，百度跌0.09%。

【市场宏观概述】

地缘政治：霍尔木兹海峡通航受阻，外交斡旋进行中

据新华社报道，英国温沃德海事分析公司9日发布报告称，受美伊持续交火影响，霍尔木兹海峡通航量急剧下降，经海峡驶离波斯湾的商船交通基本陷入停滞。报告指出，海峡南部航道已基本被弃用，商船驶离交通自6月中旬部分恢复后，首次陷入实质性关闭状态。目前，霍尔木兹海峡及周边海域的风险等级被评定为“危急”。美国与伊朗的持续交火、停火破裂、制裁恢复以及航道安全形势的不确定性，进一步推高了地区风险。

据央视新闻，当地时间9日，阿曼外交大臣巴德尔与伊朗外交部长阿拉格齐通电话，就地区局势最新发展交换意见。双方强调应停止军事升级，通过政治和外交途径和平解决地区问题，并充分兼顾各方利益。双方还重申，应依据国际法保障霍尔木兹海峡航行自由，确保商船通行顺畅及能源供应稳定。

投资策略：通胀压力加剧，市场波动或持续

美国资产管理公司Verdence首席投资官梅根·霍恩曼（Megan Horneman）表示，当前局势意味着通胀压力加剧，且前景高度不确定。她指出，（中东）局势可能明天就结束，也可能演变成更大规模的事件，目前尚无法判断，因此投资者需在全球股票配置上做好充分的分散布局。

霍恩曼认为，鉴于投资者对冲突“升级-缓和”的反复走势可能已产生麻木感，未来市场环境仍将保持高波动性。她同时表示，从当前估值水平来看，股市可能尚未充分定价美联储在2026年下半年至少再加息一次的可能性。

她强调，“这正在演变成今年余下时间持续存在的通胀压力”，并补充说，通胀压力“不仅仅是油价”的问题；尽管AI领域的持续投资从长期看可能具有抑制通胀的效果，但“就近期而言，这些投资、强劲的经济增长，以及消费者持续保持的支出意愿，都是推高通胀的因素”。

【大宗商品表现】

国际油价显著回落

WTI 8月原油期货下跌1.96%，报72.08美元/桶。布伦特9月原油期货下跌2.2%，报76.30美元/桶。交易员预计美伊冲突规模有限，双方尚未做好再次爆发全面战争的准备，而市场普遍认为，只有全面战争才可能导致霍尔木兹海峡长期关闭。

贵金属价格走高

COMEX黄金期货上涨1.24%，报4133.10美元/盎司。COMEX白银期货上涨3.14%，报60.380美元/盎司。

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