股票ETF市场单周净流入近830亿元，半导体板块成为“吸金”主力

上周（7月6日—7月10日），吸金尽管A股三大指数呈现震荡回调态势，股票但市场资金展现出“越跌越买”的场单成积极姿态。数据显示，周净主力股票ETF单周资金净流入规模突破828亿元，流入其中半导体相关ETF成为资金追捧的近亿核心焦点。具体来看，元半科创半导体材料设备指数相关ETF单周净流入超131亿元，导体半导体材料设备相关ETF净流入亦超130亿元，板块显示出资金对科技硬件领域的吸金强烈信心。

7月10日单日资金流向分析

根据中国银河证券基金研究中心数据，股票7月10日全市场股票ETF（含跨境ETF）实现资金净流入166.46亿元。场单成

类型与指数维度表现

• 行业主题ETF领涨：当日行业主题ETF净流入高达247.09亿元，周净主力债券ETF净流入20.86亿元，流入两者位居净流入前列。近亿
• 宽基ETF承压：宽基ETF出现净流出，规模为38.58亿元，导致其整体规模减少316.98亿元。
• 指数分化明显：
• 净流入榜首：半导体材料设备相关ETF单日净流入84.13亿元，表现最为突出。
• 净流出居前：中证1000指数相关ETF单日净流出54.55亿元。

头部基金公司动态

易方达基金
截至最新数据，易方达基金ETF总规模达5830.5亿元。旗下多只产品获资金青睐：
* 半导体设备ETF易方达：规模205.8亿元，单日净流入19.4亿元。
* 科创50ETF易方达：规模430.4亿元，单日净流入5.4亿元。
* 卫星ETF易方达：规模24.7亿元，单日净流入3.1亿元。
* 港股通互联网ETF易方达：规模60.9亿元，单日净流入2.3亿元。
* 云计算ETF易方达：规模29.8亿元，单日净流入2.2亿元。
* 机器人ETF易方达：近5日累计净流入20.3亿元，最新规模达187亿元，稳居机器人相关ETF首位。

华夏基金
7月10日，华夏基金旗下科创类ETF表现亮眼：
* 科创半导体ETF华夏：单日净流入35.34亿元，最新规模360.32亿元，其跟踪指数近一个月日均成交额为49.8亿元。
* 科创50ETF华夏：单日净流入11.4亿元，最新规模690.81亿元，其跟踪指数近一个月日均成交额为76.11亿元。
* 其他热门产品：芯片ETF华夏与半导体设备ETF华夏单日净流入均超6亿元；航空航天ETF华夏净流入2.75亿元。

上周全周资金流向综述

中国银河证券基金研究中心数据显示，上周全市场股票ETF累计资金净流入828.82亿元。Wind数据进一步揭示，从5日周期观测，资金高度集中于半导体产业链。

热门主题基金“吸金”榜

部分热门主题基金成为本周资金流入的主力军：
* 科创半导体ETF华夏：单周净流入98.26亿元，位居榜首。
* 半导体设备ETF国泰：单周净流入83.86亿元，紧随其后。
* 半导体ETF博时：单周“吸金”超33亿元。
* 其他获超20亿元净流入产品：证券ETF国泰、卫星ETF永赢、通信ETF国泰、机器人ETF易方达。

宽基ETF表现

在宽基指数方面，中证1000ETF南方、创业板ETF易方达、中证1000ETF华夏、中证500ETF南方等产品资金净流入居前，显示资金在调整中仍对中小盘成长风格保持关注。

机构观点：结构性机会与“慢牛”逻辑

中银基金
中银基金认为，A股市场或将维持高位震荡态势，结构性机会有望持续活跃，主要基于以下三点逻辑：
1. 科技主线趋势未改：全球AI产业趋势未变，当前波动主要源于筹码拥挤。7月上旬为中报业绩预告密集期，以海外算力为代表的绩优企业业绩有望对市场形成正面支撑；7月下旬将迎来美国科技巨头业绩披露窗口。
2. 宏观流动性边际改善：美联储政策呈现非预设的鹰派路径，若油价未明显回升，年内实质加息概率较低。当前市场计入的加息预期仍有下修空间，这将利好非AI板块的估值修复。
3. “慢牛”逻辑延续：监管层持续支持资本市场发展，居民财富向权益市场转移的“慢牛”逻辑未变。目前市场点位较去年底涨幅有限，下半年在“慢牛”趋势下仍有上行空间。

国泰基金
国泰基金表示中期继续看好市场，建议等待风格平衡时机。布局方向建议关注：
1. AI板块：分散配置光模块、PCB、服务器、燃气轮机等龙头，降低高估值二、三线敞口，耐心等待布局点。
2. 制造业复苏链：在经济结构性复苏背景下，新能源、工程机械、化工等制造业中上游行业有望率先受益。
3. 低估值因子：在市场结构化行情趋于极致时，可考虑配置低估值因子的保险、券商板块。

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