2026券商Top10评价：A股阵雨过后能新高？

市场短期承压 但大方向不改

上周五, 美国所公布的非农数据，远远超出了人们预先的期望, 由此引发了全球范围内流动性进行收紧定价的情况。美债收益率上升幅度很大, 美元指数也大幅向上攀升, 纳指100等高风险资产遭受显著回调, 再加上AI链在海外的龙头企业作出的指引也比人们预期的要差, A股在短期内面临着再次平衡的压力。国信证券表明说, 市场的交易拥挤程度已经处于相对较高的位置, 有将部分资金获利后就进行了结的可能性, 市场或许会进入到“震荡整固加上内部分化”的阶段。不过, 多家券商着重强调, 这仅仅是阶段性的情绪特征，并不是行情发生反转的信号。

基本面强劲支撑 二三季度有望走出新高

海通证券明确表示, 海外局势反复或许会对国内交易侧造成扰动, 然而夏日“阵雨”的冲击不会持续太长时间。从基本面来考虑, 二季度的PPI中枢会显著高于一季度, 上市公司盈利有希望进一步向上增长。东方财富证券也指出, A股市场不存在系统性风险。招商证券分析称, 6月下旬随着中报交易窗口逐渐临近, 业绩确定性强且景气度最高的科技股有望继续占据优势, 二三季度中国股市仍然会有不错的表现, 有希望走出新的高度。

科技主线未变 中报窗口将强化优势

即便短期内, AI产业链步入产业催化相对的真空时期, 海外科技股波动有所增加, 进而引发国内对于性价比的担忧, 然而从中期角度而言, 当下还未到市场风格或者主线切换的时间节点。AI产业趋势正如火如荼, 在基本面没有明显扰乱的背景状况下, 股价依旧存在向上的运行空间。招商证券觉得, 6月下旬市场渐渐地步入中报交易窗口, 科技板块的业绩呈现高景气程度将会成为最为强劲的支撑力量, 具备业绩支撑的龙头有希望跨越当前的高位震荡态势。

宏观风险定价成短期主要矛盾

上周, 远超预期的非农数据, 触发了全球流动性收紧定价, 美债收益率大幅上行, 美元指数大幅上扬 , 同时, AI链海外龙头指引不及预期, 短期筹码拥挤 , 市场主要矛盾, 由产业景气转向宏观风险定价。复盘纳指100强动量行情, 跌超2%, 叠加美债上行情形, A股月度维度承压概率较高 , 金融与价值股相对占优, 成长板块承压。海外流动性边际变化, 将构成阶段性扰动, 后续国内存储龙头上市, 也可能带来短期资金供需扰动。

碳基龙头资产有望迎来重估

存在部分投资者当下对于碳基经济持有偏悲观的预期, 然而这却不一定契合中国的国情, 中国的碳基经济基本面在短期内将会朝着改善的方向发展, 并且在中期依然具备长足的发展空间。所以中国股市当中的碳基龙头资产在未来是有希望迎来重估的。而A股市场的风格也有希望从仅仅集中于少数高景气赛道转而走向更为均衡的状态。在配置方面, 则能够扩大对于那些拥有中期基本面逻辑、处于短期相对低位、具备低估值特点的优质价值蓝筹公司的关注, 没有必要再一味只集中于当前高景气的顺周期赛道。

无需高切低 继续聚焦AI产业链

在配置的方向方面, 好多家券商给出建议, 既不需要价格高的切换到价格低的, 也不需要进行避险操作, 可选择范围内, AI产业链依旧是最具优势成为优先被考虑的选择。长江证券持有这样的观点, 应当持续不断地朝着AI产业链的方向, 特别是朝着处于上中游的算力以及配套设备的方向进行集中, 从中期来看上涨的趋势是确定无疑的。在短期内电子板块存在着温度降低的压力, 然而通信板块将会接过接力棒。国信证券着重指出, 科技领域的繁荣发展态势以及产业发展的趋势并没有发生改变, 行情将来往的方向是由产业是否能够持续保持繁荣景气来决定的, 而并非取决于交易的拥挤程度, 宏观方面的因素所带来的冲击反而将会造就出更好的能够进行买入的机会。

你认为在当前的“阵雨”行情下，你是打算逢低加仓AI算力主线，还是转向高股息价值股避险？欢迎在评论区分享你的策略，点赞并转发给同样关注A股的朋友们！

猜你喜欢